home *** CD-ROM | disk | FTP | other *** search
/ TIME: Almanac 1995 / TIME Almanac 1995.iso / time / 032591 / 0325201.000 < prev    next >
Encoding:
Text File  |  1994-03-25  |  3.4 KB  |  78 lines
  1. <text id=91TT0625>
  2. <title>
  3. Mar. 25, 1991: The Treaty Of Heathrow
  4. </title>
  5. <history>
  6. TIME--The Weekly Newsmagazine--1991               
  7. Mar. 25, 1991  Boris Yeltsin:Russia's Maverick       
  8. </history>
  9. <article>
  10. <source>Time Magazine</source>
  11. <hdr>
  12. BUSINESS, Page 50
  13. The Treaty of Heathrow
  14. </hdr><body>
  15. <p>U.S. and British officials divvy up airline rights, adding
  16. routes and risks on both sides of the Atlantic
  17. </p>
  18. <p>     The negotiations must have been successful: each side
  19. thought the other guy got the better of the deal. That was the
  20. reaction among industry officials last week when U.S. and
  21. British negotiators finally completed a new transatlantic
  22. airlines accord, settling a major dispute over access to
  23. London's Heathrow Airport and for the moment keeping poor Pan
  24. Am alive by the skin of its fuselage.
  25. </p>
  26. <p>     The battle was joined last fall when Pan Am, surviving only
  27. by auctioning off pieces of itself, agreed to sell its valuable
  28. gates and landing slots at Heathrow to United Airlines for $290
  29. million. Ailing TWA soon followed suit, accepting a $445
  30. million offer for its spots at Heathrow from American Airlines.
  31. British Airways, the world's largest international carrier (20
  32. million passengers last year) took one look at the two giants
  33. setting up shop at the next terminal and squawked. Says Matthew
  34. Stainer, a London airlines analyst: "Its only U.S. competition
  35. was Pan Am and TWA. Both are good people to compete with
  36. because they are walking disaster areas." British officials
  37. pointed out that the bilateral treaty governing air travel
  38. between the two countries did not allow Pan Am and TWA to sell
  39. their Heathrow rights to another carrier.
  40. </p>
  41. <p>     As part of the deal struck last week, United and American
  42. will be allowed to go ahead with their plans. American will
  43. then control 17% of the transatlantic market. United will have
  44. 14%, while BA has only 11%. United also wins the right to fly
  45. to several European cities from London. U.S. officials agreed
  46. to restrain the two carriers at first, limiting them this year
  47. to the number of flights to London previously approved for Pan
  48. Am and TWA. In another concession, Washington will allow a
  49. second British carrier, most likely Virgin Atlantic Airways,
  50. to fly from Heathrow to the U.S. Virgin reacted to this news
  51. by slashing all its transatlantic fares 15%. For its part, Pan
  52. Am gets to stay in business, at least for now. Already in
  53. Chapter 11 proceedings, the carrier might have been grounded
  54. without the cash that will enable it to meet a $100 million
  55. debt payment.
  56. </p>
  57. <p>     British Airways won several major concessions for ceding
  58. ground to such formidable new competition. Perhaps most
  59. important, it will be the only foreign carrier allowed to carry
  60. passengers to the U.S. without passing through its home
  61. country. In practical terms, this means that BA will have an
  62. edge on other European transatlantic carriers. BA also won
  63. fly-through rights, which means that it will be permitted to
  64. land in the U.S., pick up other passengers and continue to South
  65. America, the Caribbean or even Asia. The profitable English
  66. giant may expand its U.S. web by taking advantage of new
  67. Department of Transportation rules that allow foreign carriers
  68. to own as much as 49% of U.S. carriers. Reportedly tops on its
  69. shopping list: troubled USAir.
  70. </p>
  71. <p>By Janice Castro. Reported by Anne Constable/London and Jerome
  72. Cramer/Washington.
  73. </p>
  74.  
  75. </body></article>
  76. </text>
  77.  
  78.